Wenn Sie wollen, um reich an einem Startup, Youd Besser stellen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job Thumbs up all around nach Yext angekündigt, eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, für mehr als 200 Millionen verkauft, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert in einer von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, sagte Goldberg Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, Das ist es Sie nie wusste, was es sein würde. Wenn youre ein Angestellter bei der Inbetriebnahme nicht ein Gründer oder ein Investor und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Lager, youre wahrscheinlich am Ende mit gemeinsamen Aktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht öffentlich oder kauft zu einem Preis pro Aktie, die deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen ist. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, daß Stammbesitzer nur vom Potenziometer gelassen werden, das übrig bleibt, nachdem die bevorzugten Aktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktien Inhaber finden, dass bevorzugte Aktionäre so gute Bedingungen gegeben worden sind, dass die Stammaktien fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld als Investoren in sie hinein verkauft wird. Wenn Sie fragen, ein paar smart Fragen vor der Annahme eines Angebots und nach jeder sinnvollen Runde der neuen Investitionen, müssen Sie nicht über den Wert oder das Fehlen von Ihrer Aktienoptionen überrascht sein, wenn ein Startup-Exits. Wir fragten eine aktive New York City Venture Capitalist, der sitzt im Vorstand einer Reihe von Start-ups und regelmäßig Entwürfe Begriff Blätter, was Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen. Der Investor bat, nicht benannt zu werden, sondern war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer vollständig verwässerten Basis angeboten wird. Manchmal Unternehmen werden nur sagen Ihnen die Anzahl der Aktien youre bekommen, was völlig sinnlos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture Capitalist. Wenn ich nur sagen, Youre gehen, um 10.000 Aktien zu bekommen, klingt es wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welchen Prozentsatz des Unternehmens die Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer voll verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber zu berücksichtigen, alle Aktien der Gesellschaft verpflichtet ist, in der Zukunft, nicht nur Aktien, die bereits ausgeteilt wurde. Es berücksichtigt auch das gesamte Optionspool. Ein Optionspool ist Bestand, der beiseite gestellt wird, um Anreiz Anreize Angestellter. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage stellen: Welchen Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich darstellen 2. Fragen Sie, wie lange das Unternehmen Optionspool dauert und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien herausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, das sie besitzen, sinkt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, ein Eigentum Prozentsatz, der große begann, kann bis zu einem kleinen Prozentsatz verdünnt werden (obwohl sein Wert erhöht haben). Wenn das Unternehmen Sie beitreten wird wahrscheinlich brauchen, um mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihre Beteiligung wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen auch ihre Optionspools jährlich, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite stellen ein groß genug Pool, um ein paar Jahre dauern. Optionspools können erstellt werden, bevor oder nachdem eine Investition in das Unternehmen gepumpt wird. Fred Wilson von Union Square Ventures fragt nach Pre-Money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Miete und Aufbewahrung Bedürfnisse der Gesellschaft bis zur nächsten Finanzierung zu finanzieren. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erläuterte, wie Optionsanleihen oft von Investoren und Unternehmern gemeinsam geschaffen werden: Die Idee ist, wenn ich in Ihr Unternehmen investieren will, dann sind wir uns beide einig: Wenn wir von hier nach dort kommen würden, Zu mieten diese viele Menschen. So erstellen wir ein Eigenkapital Budget. Ich denke, Im gehen zu haben, um zu verschenken wahrscheinlich 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dorthin zu gelangen. Das ist das Optionspool. 3. Als nächstes sollten Sie herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welche Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist nicht freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter Beitritt zu einem Unternehmen, was ich hören möchte, ist Sie havent erhob eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die häufigste Art von Investitionen kommt in Form von Vorzugsaktien, die gut für Mitarbeiter und Unternehmer ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt In einer Ausfahrt werden Vorzugsaktieninhaber gezahlt, bevor Stammaktieninhaber (Mitarbeiter) einen Cent erhalten. Das Geld für die bevorzugten geht direkt in die Venture Capitalists Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere, und du für 10 Millionen verkaufst, sind die ersten 7 Millionen zu kommen, bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn der Start-up für etwas über den Wandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde), dass eine gerade Vorzugsaktionär erhalten, was prozentualen Anteil der Unternehmen sie besitzen verkauft. Teilnehmende bevorzugte Teilnehmende bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die Erhöhung der Menge an Geld bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einer Liquidation Veranstaltung. Die Vorzugsaktie legt eine Dividende auf Vorzugsaktien fest, die Stammaktien bei einem Exit beenden. Investoren mit teilnehmenden bevorzugten erhalten ihr Geld zurück während einer Liquidation Veranstaltung (genau wie Vorzugsaktien Inhaber), plus eine vorgegebene Dividende. Teilnehmende Vorzugsaktien werden in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glaubt, das Unternehmen ist so viel wert wie die Gründer glauben, es ist so dass sie zustimmen, um zu investieren, um das Unternehmen groß genug, um zu rechtfertigen und verfinstert die Bedingungen der teilnehmenden bevorzugt - Aktieninhabern. Die Quintessenz mit teilnehmenden Vorzugsaktien ist, dass, sobald die Vorzugsinhaber gezahlt worden sind, wird es weniger des Kaufpreises übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrere Liquidation Präferenz Dies ist eine andere Art von Begriff, der Vorzugshalter helfen und Schraube Stammaktien Inhaber. Anders als bei geraden Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie wie Stammaktien in einer Transaktion über dem Kurs, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, zahlt, garantiert eine mehrfache Liquidationspräferenz, dass Vorzugsaktionäre eine Rendite für ihre Investition erhalten. Um das ursprüngliche Beispiel zu verwenden, würde anstelle eines Investors 7 Millionen investiert Rückkehr zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Präferenz versprechen die bevorzugten Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen Verkauf. Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, würden die Vorzugsaktionäre 21 Millionen zu bekommen, und die gemeinsamen Aktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine multiple Liquidation Präferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren fordern eine größere Prämie für das Risiko theyre nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Start-ups gerade Vorzugsaktien, während etwa 30 haben einige Struktur auf der Vorzugsaktie. Hedge-Fonds, sagt diese Person, oft gerne große Bewertungen für die teilnehmenden Vorzugsaktien bieten. Außer sie theyre außergewöhnlich vertrauenswürdig in ihren Geschäften, sollten Unternehmer von Versprechen wie hüten, ich will nur teilnehmende bevorzugt und itll verschwinden bei 3x Liquidation, aber Kranke investieren auf einer Milliarden-Dollar-Bewertung. In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen nicht erreichen, dass die Bewertung in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück, und können die Inhaber von Stammaktien auszulöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Schulden können in Form von Venture-Schulden oder eine Wandelschuldverschreibung kommen. Es ist wichtig für Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es im Unternehmen, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Penny von einem Ausgang. Beide Schuldtitel und eine Wandelanleihe sind in Unternehmen, die sehr gut tun oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Preise zu verrechnen, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen: Debt Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen hat es zurück zu zahlen. Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden kann, aber der häufigste Zweck ist, ihre Start-und Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde erhalten können, sagt der Investor. Wandelanleihe Dies ist eine Schuld, die zu einem späteren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden soll und einen höheren Aktienkurs. Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine Wandelanleihe erhöht hat, kann es notwendig sein, eine Diskussion unter Investoren und Gründer zu bestimmen, die bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe funktionieren im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie bei einer Firma, die eine Menge Geld erhöht hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktie, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur auf der Vorzugsaktie wird diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apple schlich sich in einer lästigen neuen Funktion in seinem neuesten iPhone-iOS-Update aber theres auch ein upside Wenn Sie wollen, um bei einem Start reich werden, sollten Sie besser diese Fragen vor der Annahme der JobTony Wright Eine Newbie8217s Guide to Startup Compensation (oder 8220Stock Optionen machen mich Rich8221) Meine erste Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahren alt, als ich Jobby verkaufte (pensioniert), um Jobster (Gah, machen die Web 2.0-Namen STOP). Davor hatte ich mein eigenes Geschäft für fast ein Jahrzehnt8211 mit gutem Erfolg ausgeführt, aber es gab wirklich keinen Sinn für die Einrichtung eines Optionsplans. Also beim Verkauf unserer Firma und immer mit einem Cashstock-Optionen-Paket präsentiert, war ich verdammt aufgeregt über die Optionen. Ich pflichtbewusst tat ein wenig Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie gearbeitet, fragte einige smart Fragen und war ein stolzer neuer Besitzer von Start-Equity. 365 Tage später verließ ich Jobster8211 auf gute Bedingungen, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuüben. Jetzt, da RescueTime sein Team erweitert. I8217m auf der anderen Seite der Gleichung8211 Zusammenstellung Aktienoption Pläne für neue Mitarbeiter. So dachte ich, dass es für Leute nützlich sein könnte, die für mich sprechen, um so Gedanken und Betriebsmittel über Startkompensation zusammenzubringen, besonders im Bereich der Aktienoptionen. Ein großer Teil meiner Motivation hier ist, dass ich denke, die meisten Start-ups sind QUITE Inhalt, damit Mitarbeiter denken, dass Optionen sind diese magische Ticket zu Reichtum und Wohlstand8230 Es fühlt sich unehrlich. 3 Harte Realitäten der Startup-Optionen 1. Mitarbeiter mit anständigen Gehältern und Optionen wird fast nie reich an einem Liquiditätsereignis. Die Menschen, die mit Start-Equity reich werden können, sind die Gründer und die Investoren (nicht zufällig, die Menschen, die erhebliche Risiken eingegangen). Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier8211 Ich habe gelesen, dass Google 900 neue Millionäre geprägt, wenn sie IPO8217d. Gut für sie. Aber wenn Sie die Mathematik auf wahrscheinlich Exits für die meisten Start-ups, it8217s good8211 aber it8217s nicht ganz so rosig. VentureHacks hat eine Aufschlüsselung, was Startup Mitarbeiter erwarten könnten, in Bezug auf das Eigenkapital. Angenommen, Sie don 2 17 17 17 17 t verdünnt mit weiteren Investitionen auf der Straße, ein Lead-Dev oder Regisseur erwarten können 1 Besitz (Vesting über 4 Jahre). Also im Falle einer 50.000.000 Ausfahrt, sie8217d zu Fuß entfernt mit einem kühlen 500k, IF they8217d dort seit 4 Jahren oder länger. 2. Optionen Weste über 4 Jahre. Jeder liebt die Idee der über Nacht Erfolg mit einem Quick-Flip zu Google. It8217s verschwindend selten, aber es passiert. Wenn es tut, die Gründer in der Regel in Ordnung, aber was passiert mit den Spätkameraden mit ungedeckten Optionen ist ein Fragezeichen. Diese unverfallenden Aktien COULD beschleunigen (was bedeutet, sie könnten alle Weste, wenn der Kauf geschieht). Oder sie könnten zu Optionen in der kaufenden Aktien (Nennwert) umwandeln. That8217s alle Teil der Verhandlung und alles hängt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Käufer haben. 3. Wie die Optionen aufgebaut werden sehr viel Wirkung, wie attraktiv das Unternehmen ist ein Käufer. We8217d LIEBE zu bieten 100 Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle zu unserem hires8211 that8217d bedeuten, dass alle Optionen würde sofort Weste und unser ganzes Team wäre reich und happy8211 aber nicht besonders Anreiz für Aufenthalt und Arbeit für den Käufer. So sind Optionen ein Crappy-Deal Der beste Weg, um Optionen zu betrachten sind als High-Risk-Investitionen8217s wichtig, um die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition 8220hit8221, die wahrscheinliche Größe der Rendite für Investitionen und die Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zum Zeitpunkt eines Liquiditätsereignisses haben. Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was Sie machen könnten (Ihr Marktwert) abzüglich der Gehälter, die Sie angeboten werden. Also, wenn you8217re Wert 85kyr und das Angebot ist 75kyr, you8217re investieren 10k pro Jahr in diesem Risiko mit hohem Risiko. Wenn you8217re erhalten bezahlten Marktwert, dann8230 Nun, there8217s kein Risiko8211 und Sie shouldn8217t erwarten viel Belohnung. Die CHANCE die Investition getroffen wird, ist ein riesiges Fragezeichen. Denken Sie hart über den Markt für ein solches Unternehmen. Wer würde es kaufen Können Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kämpfen über das Unternehmen Die MAGNITUDE der Rückkehr ist ein weiteres Fragezeichen. Wenn es8217s ein Web-Start, there8217s viele Daten da draußen über Verkaufspreise. Die Frage ist: wie groß ist die Chance Was sind Unternehmen in Ihrem Raum gekauft für It8217s einfach, ein paar Szenarien zu testen. Das PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, aber Sie können mindestens wissen, wo Sie beginnen. Noch einmal, werfen Sie einen Blick auf VentureHacks für einen Reality-Check. So, um es unten in einem Beispiel zu kochen, let8217s sagen, daß wir einen Ingenieur haben, der .5 der Firma erhält, die über 4 Jahren versorgt wird. He8217s, die 80k bilden, aber vermutlich 90k an einer Firma mit begrenzter Chancengleichheit bilden konnten. Let8217s nehmen einen Ziel-Ausstieg Preis von 50.000.000 (oh, happy day). Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schuß an einem 62.500 pro Jahr zu haben. Wenn er die vollen vier Jahre dort verbringt, he8217s 8220invested8221 40k für einen Schuß an 250k (ein 6x return8211 nicht schlecht). Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Exit, it8217s starten, um viel hübscher aussehen. Wenn Sie es in einer Flickr-Größe Ausfahrt (20m), it8217s nicht so groß wie eine Wette aussehen. Wenn Sie in die feineren Punkte erhalten möchten, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten der Optionen berücksichtigen. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko. Einige Gründer sind bereit, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie für weniger arbeiten, aber es8217s ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, wo sie genug Bargeld haben, um Leute zu mieten, damit sie furchtbar eifrig sind, mit Lose Eigenkapital zu teilen. There8217s offensichtlich eine kleine Armee von 8220idea Jungs 8221 da draußen, die gerne geben Ihnen riesige Haufen von Eigenkapital, wenn you8217ll Arbeit kostenlos. Und, natürlich, der beste Weg, um reich mit Billigkeit ist es, Ihr eigenes Unternehmen zu gründen. Wenn Sie donâ € ™ t Lust, die finanziellen Würfel von 8220investing8221 in einem Startup, die meisten Start-ups sind wahrscheinlich glücklich, Sie Marktzins zahlen und wählen Sie Ihre Optionen8230 Aber so oder so, gibt es viele Karriere Vergünstigungen, die Sie kaufen, indem Sie in einem Startup. Welches bringt mich to8230 You8217re Kaufen mehr als nur eine hohe Risiko-Investition Unnötig zu sagen, die meisten Optionen aren8217t eine sehr gute Investition. Eine Chance auf eine 5-fache Rendite ist groß, aber die meisten Start-ups stehen längeren Quoten als 5 bis 18211, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen, das Team und (vor allem) Ihre Fähigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen glauben. Ich denke es8217s wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in das obige Beispiel ist der Kauf eines heckuva viel mehr mit seinem 10k8230 Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. He8217s Kauf Startup-Erfahrung. Wenn Sie planen, spinning up your own thing eines Tages, gibt es keinen Ersatz für die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn8217t. Sie don8217t müssen sich mit einem erfahrenen Startup Founder8230 es gut genug, um bezahlt zu beobachten, sie machen Fehler, die Sie vermeiden können, wenn it8217s an der Reihe. He8217s Kauf einer 8220clean slate8221. Wenn Sie zu einer Inbetriebnahme früh genug kommen, gibt es viel blauen Himmel. Die ersten Tage der Produktentwicklung (für viele Menschen) sind die lohnendsten. He8217s kaufen Startup cred. Wenn es Zeit ist, seine eigene Sache zu drehen oder seinen nächsten Gig zu bekommen, ist es ein großes Plus, diesen Hintergrund zu haben. It8217s offensichtlich ein RIESIGES plus ein Teil eines Siegerteams zu sein (wenn ein Exit passiert). He8217s Kauf Beziehungen. Einer unserer Investoren sagt, dass 99 seiner Deal Flow kommt aus Menschen, die zuvor in oder Menschen in ihren Teams investiert. Arbeiten in einem frühen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, Investoren und andere wichtige Startup Folks8211 gute Leads für zukünftige Bemühungen zu erfüllen. He8217s Kauf einer Arbeitsumgebung, die vergleichsweise bullshit-frei ist. Kleine Bürokratie, wenige Sitzungen, flexible Arbeitszeitplanumgebung, etc. Wenn you8217ve jemals eine Umgebung wie diese hatte, wissen Sie, wie süchtig es ist und wie schwer fassbar es in größeren Unternehmen ist. He8217s (hoffentlich) eine Chance kaufen, an einem Produkt zu arbeiten, das er gerne benutzen möchte. Offensichtlich sind alle diese Vergünstigungen wirklich nur Vergünstigungen für Leute, die sich bei der Inbetriebnahme in der Zukunft selbst beschäftigen8230 Für Leute wie dieses ist das 10k Preisschild (wenn Sie in die Hochrisiko-Investition rollen) eine große Investition. Für Leute, die nur jagen die Idee, dass sie gehen zu bekommen reich an menschenwürdige Arbeitsplätze mit Nachfinanzierung Start-ups, sind sie in für eine lange Reihe von Enttäuschungen. (Anmerkung: Wenn andere Leute Einblicke auf Startup-Ausgleichsoptionen haben, schalten Sie bitte herein. Trotz des Schreibens eines Newbie8217s Führers, bin ich, zugegebenermaßen, ein bisschen eines Neulings) technotheory Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Sehr nützliches rightup und besonders Dank für den Markt Zahlen Link zu Venture Hacks. Über Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Beträge in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 0,5 ist für die gemeinsame. Also, in der Tat wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere für jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten zu möglicherweise 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Blog. rajgad Amit C Sehr nützliches rightup und besonders Dank für die Marktzahlen Verbindung zu den riskanten Hacks. Über Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Beträge in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die 0,5 ist für die gemeinsame. Also, in der Tat wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere für jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten auf vielleicht 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro year.5 Fehler, die Sie Can8217t leisten können, mit Aktienoptionen von David E. Wöchentlich 5 Juni 2011 - 08:00 CST Disclaimer: Ich bin Kein Anwalt oder Steueranwalt. Bitte konsultieren Sie mit einem, bevor Sie irgendwelche finanziellen Entscheidungen darüber, was zu tun oder nicht mit Ihren Optionen zu tun. Aktienoptionen sind kompliziert die Papiere, die sie begleiten kann manchmal ein voller Zoll dick finanzieller Legalese werden. Die meisten Angestellten sind gerade froh, einige Besitz in der Firma und möglicherweise ein Lotterieticket zu erhalten, wenn das Startup wirklich gut. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, was ihre Wahlen wirklich sind, noch verstehen sie, daß es einige katastrophale Wahlen gibt, die sie mit jenen Wahlen bilden können, die sie bankrott oder schlechter lassen konnten. Für die Zusammenfassung: Wenn Sie es sich leisten können, Vorwärts-Ausübung 100 Prozent Ihrer Optionen in der Woche, die Sie sich an einem Start-und Datei eine 83 (b) Wahl sofort. Hier sind fünf häufige Fehler Mitarbeiter machen, sowie warum sie schlechte Nachrichten buchstabieren. 1. Glauben Sie, dass ein Vermögen erwartet Viele Mitarbeiter kommen einem Start-up und arbeiten unglaublich hart an einem Sub-Markt Gehalt für Jahre in der Hoffnung auf markante Gold. Die ernüchternde Mathe um Startup-Exits ist jedoch, dass, wenn Sie eines der ersten wenigen Mitarbeiter sind, werden Sie wahrscheinlich nicht mehr als eine schöne Einstellung Bonus zu bekommen, auch wenn das Unternehmen ziemlich gut für sich. Lets say youre Mitarbeiter Nr. 20 bei einem Tal-Startup. Durch übliche Tal-Standards, wenn youre ein fabelhafter Entwickler, youll wahrscheinlich ein Vier-Jahres-Option-Paket im Wert von etwa 0,2 Prozent des Unternehmens. Zwei Jahre nach dem Beitritt verkauft das Unternehmen 30 Millionen. Wow, das klingt wie eine Menge Geld Youre rich Right Nicht so schnell. Wenn das Unternehmen hat 10 Millionen der Finanzierung (auf einer 1x-Präferenz), die 20 Millionen, die unter den Aktionären aufgeteilt werden. Sie haben die Hälfte Ihrer 0,2 Prozent, so erhalten Sie 0,1 Prozent oder 20.000 vor Steuern. Da Exits föderativ als Einkommen (25 Prozent) besteuert werden und Sie leben in Kalifornien (9 Prozent Staatssteuer), erhalten Sie 13.200 zu halten. Das ist 550 für jeden der 24 Monate, die Sie gerade Ihren Arsch gearbeitet. Oh, und in vielen Deals, die meisten dieses Geld ist nicht doled out sofort an Mitarbeiter. Sein nur angeboten, nach ein bis drei Jahren erfolgreiche Beschäftigung bei der übernehmenden Firma, um Sie zu halten. Oy Also, wenn Sie ein Startup beitreten, sollten Sie dies tun, weil Sie die Umwelt lieben, die Probleme und Ihre Mitarbeiter, nicht weil theres ein riesiger Topf mit Gold am Ende des Regenbogens. 2. Beenden Sie mit nicht ausgeübten Optionen Die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass die nicht ausgeübten Optionen, die sie so hart gearbeitet, um Vest vollständig verdampfen, nachdem sie das Unternehmen verlassen, in der Regel nach 90 Tagen. Wenn Sie Ihre ausgeübten Optionen nicht ausgeübt haben, geht Ihr Eigentum auf Null. Selbst wenn der Startup schließlich für eine Milliarde Dollar erworben wird, erhalten Sie zilch. Also, wenn Sie ein Start-up und nicht Übung, sollten Sie versuchen, es durch einen Ausgang zu halten. 3. Warten Sie, bis das Unternehmen tut wirklich gut zu trainieren Dieser Fehler kann eine Menge von anderen klugen Menschen fangen. Sie verbinden ein Startup, arbeiten hart und sehen das Unternehmen wachsen. Dann nach ein paar Jahren sagen sie: Wow, das Unternehmen nur eine riesige Runde oder hat vielversprechende Aussichten für eine Menge Geld oder Datei für IPO erworben werden sollte ich diese Aktienoptionen ausüben Ich havent habe darüber nachgedacht Diese Menschen in der Regel nicht stören Sprechen Sie mit einem Steuer-Anwalt oder sogar ein Mentor sie nur füllen Sie ihre Optionen Papierkram, schreiben Sie einen kleinen Scheck, und das Unternehmen ordnungsgemäß verarbeitet sie. Der Angestellte fühlt sich nicht nur gepumpt, sondern wirklich, wirklich schlau. Schließlich haben sie nur diesen kleinen Preis bezahlt, um ihre Optionen auszuüben, und im Gegenzug erhalten sie dieses große Bündel von super-wertvolle Aktien Sie in der Regel nicht realisieren, zumindest für einige Zeit, dass die IRS dieser Übung ein steuerpflichtiges Ereignis unter der Alternative betrachtet Mindeststeuer, weil sie gerade etwas, das mehr wert ist als das, was sie auf sie ausgegeben. Die IRS kümmert sich nicht, dass Sie nicht tatsächlich das Geld zur Hand haben, um diese Steuer zu bezahlen. Sie kümmern sich auch nicht, dass Sie nicht einmal verkaufen können einige der Aktie für die Steuer zu zahlen. Sie sind brutal. In zwei Fällen mussten Freunde von mir für eine jahrzehntelange Rückzahlungsperiode für die IRS für Hunderttausende von Dollars sorgen, was ihre Ersparnisse und ihr nächstes Jahrzehnt der Verdienste auslöschte. In beiden Fällen wurde der Bestand, den meine Freunde ausübten, letztlich illiquidworthless. Autsch. 4. Fail zu frühen Ausübung Die meisten Startup Mitarbeiter nicht erkennen, dass seine möglich zu bitten, die Ausübung ihrer unbezahlten Optionen sofort nach Erhalt ihrer Optionen gewähren. Aber warten sie weinen, mit einem einjährigen Klippe, sagte mein Chef mir keiner meiner Optionen wird Weste, bis Ive arbeitete ein Jahr vollkommen wahr. Aber folgen Sie diesem sorgfältig: Ihre Option vesting Zeitplan deckt Ihr Recht (Option) zu kaufen Common Stock. Wenn Sie Ihre Option ausüben, bevor es Westen, youll erhalten nicht Common Stock aber Restricted Stock statt. Restricted Stock kann von Ihnen von der Firma bei der Menge gekauft werden, die Sie für sie bezahlt haben, wenn Sie beenden. Lets sagen, Sie denken, Sie sind wirklich clever und eine Firma beitreten. Am nächsten Tag, Sie vorwärts-Ausübung Ihrer Vier-Jahres-Option-Paket und beenden. Das Unternehmen wird einfach zurückkaufen alle Ihre Restricted Stock, und youll am Ende mit nichts. Der eingeschränkte Bestand wächst zum selben Zeitplan wie Ihre Optionen. Also, wenn Sie eine Vorwärts-Übung gemacht, auf Ihrem einjährigen Jubiläum ein Viertel Ihrer beschränkten Aktien magisch (ohne Papierkram zu füllen oder Maßnahmen zu ergreifen) werden zu gemeinsamen Aktien, die das Unternehmen nicht zwingen können Sie verkaufen, wenn Sie verlassen. Dies bedeutet auch, Sie erhalten die Uhr ticken auf langfristige Kapitalgewinne zu starten, die derzeit 15 Prozent in den USA ist So, wenn Ihr Unternehmen am Ende schlagen ein Liquiditätsereignis, wird ein viel kleiner Teil Ihrer Gewinne steuerpflichtig sein. In der Tat, wenn Sie an Ihrem Lager halten für mehr als fünf Jahre, könnten Sie berechtigt sein, über alle Erlöse in eine andere qualifizierte kleine Unternehmen vollständig steuerfrei rollen 5. Fail to file eine 83 (b) Wahl Einige Leute, die sind Klug genug zu erkennen, dass sie früh üben können leider vergessen, dass sie zu sagen, die IRS zu erkennen, das Ereignis mit einem Formular namens 83 (b) Wahl. Ohne 83 (b) wird Ihre Vesting als Einkommen unter AMT gezählt, da Ihre eingeschränkte Aktie, die Sie X bezahlt für die Umwandlung in Stammaktien, die mehr wert (YgtX) ist, da hoffentlich das Unternehmen immer wertvoller wird. Die 83 (b) sagt der IRS, dass Sie gerne schnell vorwärts alle steuerlichen Auswirkungen, so ziemlich bitte steuern Sie jetzt für Ihre Gewinne. Aber da youre bezahlen fairen Marktwert für die Stammaktien, gibt es keine Gewinne, so dass Sie zahlen keine Steuern Clever Sie. Solange Sie Ihre Datei 83 (b) mit der IRS innerhalb von 30 Tagen nach Ihrer Vorwärts-Übung und legen Sie es wieder in Ihre jährliche persönliche Einkommensteuererklärung, youll im klaren über AMT sein. Wenn Sie diese hilfreiche finden, lesen Sie in meinem Guide to Stock amp Optionen, eingebettet unten. Scribd id55945011 keykey-dabr15b167c296f9mi5 modelist Ein Stanford CS-Absolvent, David Weekly kodiert seit er fünf war und liebt bringt Menschen zusammen und starten Dinge, einschließlich PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. Und Mexican. VC. Er ist ein preisgekrönter Mentor für Founder Institute, io Ventures und 500 Startups. Er ist dweekly auf Twitter und kann an email160protected Ausübungswahlen früh und Akte 83 (b) erreicht werden. T. coIDtRPoP2 Dave, vor kurzem musste ich mit Entschädigung in meiner Firma kreativ werden, so endete der Aufbau fairsetup. Wir zahlten Menschen Startup Löhne und, sobald Einnahmen begannen Kommen, hatten wir ein Problem: Wenn wir die Gehälter erhöhen, wir don8217t investieren in die Skalierung des Geschäfts. Aktienoptionen und Aktienverteilung waren keine gute kurzfristige Lösung, daher versuchte ich, ein Programm zu implementieren, das: A. die Menschen für die Mühe entschädigt, die sie in B. geben den Menschen ein Gefühl des Eigentums im Unternehmen Die Art und Weise, wie ich gesetzt habe Dinge, die ist, dass ich dem Team sagen: jeder wird einen Teil eines Ausgleichs-Pools zu besitzen. Der Ausgleichspool ist ein festgelegter Prozentsatz von der Gewinnspanne. Ihr Eigentum ist eine Funktion, wie lange Sie mit dem Unternehmen, Ihr Niveau im Unternehmen (z. B. Senior-Entwickler max out besitzen mehr als Junior-Entwickler) gewesen. Sobald Sie anfangen, mit uns zu arbeiten, wird Ihr Eigentum auf sein Maximum über einen Zeitraum von 2 Jahren zu erhöhen. Sobald Sie verlassen, wird Ihr Eigentum gehen auf 0 über 2 Jahre. Wir verwenden die logistische Kurve, um das Wachstum des Eigentums über die Zeit zu berechnen. Hier ist ein Beispiel-Szenario: Wenn P1 und P2 zusammenarbeiten und es eine Auszahlung in einem Jahr mit P1 auf Ebene 1 und P2 auf Ebene 2 gibt, dann P1 erhält 13rd des Pools und P2 erhält 23rds. Dann P2 sagt 8220schrauben this8221 und verlässt. P1 stellt dann P3 ein. Ein Jahr danach ist P1 bei 2, P2 bei 1, P3 bei 0,25. Und so bekommt jeder ihren Anteil: P123.25, P213.25, P30.253.25. Am Ende, die Idee ist einfach: wenn Sie hart arbeiten, müssen Sie don8217t haben, um mit dem Unternehmen zu profitieren. Zur gleichen Zeit, wenn Sie etwas Wertvolles heute getan und das Unternehmen bekommt eine Menge Geld 10 Jahre ab jetzt, Sie don8217t wirklich verdienen, dass viel Kredit, wenn überhaupt. Darüber hinaus haben Sie einen Karriereweg (gehen bis Ebenen) und dann kann es ein Leistungs-Multiplikator-Management, um Ihre Leistung zu bewerten. Sorry für den langen Beitrag, aber ich dachte, Sie können diese interessante finden und bin sehr neugierig auf Ihre Gedanken zu diesem Thema. I don8217t sehen Sie FairSetup als Ersatz für Aktienoptionen, aber als etwas, das ein einfaches kurzfristiges Modell bieten könnte, das einen starken Anreiz bildet, Leute zu erhalten, um an der Firma als ihr eigenes zu arbeiten, während das Bargeld für Betriebe bewahrt wird. Ich stimme mit den meisten von dem, was dieser Artikel, aber die 8220early übung8221 Rat hat einige RIESIGE Einschränkungen. Gehen Sie davon aus, dass der Ausübungspreis Ihrer Optionen zum aktuellen Kurs der Aktie liegt (falls es sich um steuerliche Auswirkungen handelt). Der ganze Punkt der Wahlen ist, Ihnen zu erlauben, Vorrat zu einem niedrigeren Preis zu kaufen, als der Vorrat ist zZ. Wenn Sie sie sofort nach Erhalt ausüben, müssen Sie die Firma genau bezahlen, was die Aktie wert ist. Sie wurden gerade ein Investor, und ein Start-up müsste ziemlich heiß für Sie zu sagen, dass das Privileg der Investition in das Unternehmen ist eine Entschädigung für einen Angestellten (höchstwahrscheinlich, wie erwähnt, bei einem Gehalt weniger als Markt). What8217s schlechter ist, daß das Ereignis, das jemand verwenden müssen, um den company8217s Wert zu begründen, höchstwahrscheinlich die späteste Investition von Bevorzugtem Vorrat ist. Sie erhalten Stammaktien und es sei denn, der Basispreis wurde sehr sorgfältig (unter Berücksichtigung Liquidation Präferenzen sitzend über gemeinsame und die anderen wesentlichen Rechte, die bevorzugt hat) gesetzt, sind Sie wahrscheinlich tatsächlich zahlen eine Prämie über das, was die Investoren gezahlt. Das doesn8217t Ton zu viel wie Ausgleich jetzt, tut es Der ganze Punkt der Wahlen ist, daß, wenn die Gesellschaftstanks Sie nichts für die Wahrscheinlichkeit gezahlt haben, an der Oberseite teilzunehmen. Seine Finanzierung 101: Steuerliche Implikationen beiseite, eine nicht ausgeübte Option ist IMMER mehr wert als die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Aktienkurs. Frühe Übung ist nicht eine Entscheidung, leicht zu nehmen, ist die Idee, Ihre NPV, nicht nur Ihre zukünftige Steuerpflicht zu maximieren. In einem frühen Stadium Start ist der Marktpreis von Common in der Regel auf zwischen 14 und 18 des Preises für die letzte bevorzugte Runde gesetzt, so I8217m nicht sehen, wie das kommt heraus, um 8220a premium über das, was die Unternehmen8217s Investoren 8221 bezahlt. In den Entstehungsstadien könnte Common sogar auf Bruchteile eines Pennys festgesetzt werden. Daher ist es, während Sie eine Wette machen, eine Wette, die billiger ist, um eher früher als später (wenn ernste steuerliche Konsequenzen ins Spiel kommen könnten) zu machen. Dieser Artikel ist perfekt. Ist genau das gleiche, sagte ich jedem Startup, der mir versprach mir wunderbare magische Lager insteade der realen Wert einer Super-Arbeit. Großer David Nunzio Wer weiß, die steuerlichen Konsequenzen des Vergessens der 83b zum Beispiel: 1. Januar 2000: it8217s Tag 1 eines neuen Arbeitsplatzes und Sie erhalten ein Stipendium für 100k Optionen zu einem .01 Basispreis). 1. Januar 2004: It8217s Ihr 4-jähriges Jubiläum, und Sie üben Ihre Optionen und beenden Sie Ihren Job. Der Aktienkurs ist noch .01share, so dass Sie zahlen 1k und es gibt keine Gewinne. Sie vergessen zu archivieren 83 (b). 1. Januar 2009: Ihr Unternehmen IPOs bei 10share, so dass die FMV Ihrer Aktie ist jetzt 1 Million. Was ist Ihr Steuerstatus Sie zahlen Kapitalgewinne auf 1 Million 8211 1k Einkommensteuer auf 1 Million 8211 1k Etwas anderes 83b dient nur dazu, zu beschleunigen, wenn die Anteile in den Gewinn einbezogen werden, wenn die Anteile dem Risiko des Verfalls ausgesetzt sind. Es besteht kein Verzugsrisiko in Ihrem Beispiel, so dass kein 83b benötigt wird. So you8217d zahlen LT Cap Gains Tax auf 1M. Allerdings gibt es auch 1202 Implikationen hier könnte bedeuten, dass Sie zahlen 0 Capital Gains Tax. Aber das ist eine andere Geschichte. Danke für die Antwort. Ich schätze es wirklich. Tyler8217s Kommentar sind falsch in Bezug auf RSUs, die nicht mit Zuschüssen von eingeschränkten Beständen verwechselt werden sollte. Wenn Sie ausgeübte Optionen ausüben, ist das steuerpflichtige Ereignis immer an der übung, für regelmäßige Steuer ebenso wie AMT. Nur wenn Sie nicht ausgezahlte Optionen ausüben, treten 83b und AMT in Kraft, da sie die Behandlung der Vesting als steuerpflichtiges Ereignis regelt. Wenn Sie an einem Start-up zu betrachten, fragen Sie nach einem Signing-Bonus zu decken (nach Steuern) die Vor-Übung (Ich wünschte, ich hätte das in der Vergangenheit :-) Don8217t nehmen das falsch, aber Ihr Haftungsausschluss, dass Sie sind Nicht ein Anwalt oder Steueranwalt ist ein sehr wichtiges, da dieser Artikel ist in einigen wichtigen Punkten falsch, nur ein paar von denen, die ich berühren werde. Ich werde dies vorwegnehmen, indem ich sage, dass ich ein Steuerbevollmächtigter bin, aber diese Informationen stellen keine Steuer - oder Rechtsberatung dar. Bitte wenden Sie sich an einen Steuerfachmann. 1. Die Ertragserträge aus der Ausübung einer Option hängen von der Optionsart ab. Es gibt zwei Arten von Optionen Incentive Stock Options (ISOs, auch als gesetzliche Optionen bezeichnet) und Non-Qualified Stock Options (Non-Quals). Wenn bestimmte Haltedaueranforderungen erfüllt sind, gibt es keine aus ihrer Ausübung erfassten Erträge, kontrastieren Non-Quals, in denen Erträge erfasst werden, die gleich dem inneren Wert der erhaltenen Aktie sind, dem Marktwert abzüglich des bezahlten Kurses. Ich gewann in die Unterschiede in der Basis und die daraus resultierende Kapitalgewinn oder Verlust beim Verkauf. 2. Das Einkommen aus der Ausübung einer Option ist das Bruttoeinkommen für reguläre Steuern und alternative Mindeststeuer (AMT) Zwecke. AMT ist ein alternatives System, das mit dem regulären steuerpflichtigen Einkommen beginnt und bestimmte Anpassungen und Vorlieben vornimmt, aber an der Basis sowohl AMT als auch regelmäßige Steuer auf das Bruttoeinkommen unter IRC-Sektion 61 beruhen. Sagen Sie einfach, dass die Übungen 8220taxable Ereignisse unter der Alternative Minimumsteuer sind, 8221, obwohl richtig, irreführend unterschätzt. 3. Viele Unternehmen bieten die Möglichkeit, die Steuer abzumildern, die bei Ausübung einer 83 (b) Wahl oder einer steuerbaren Option auszuüben ist, einschließlich des Handels mit einigen Ihrer Barauszahlungen, um die Steuern auf die ausgeübten Optionen zu zahlen. Jeder sollte mit einem Steuerfachmann vor der Ausübung einer erheblichen Menge von Optionen zu konsultieren. Wenn wir nur reden ein paar hundert oder sogar paar tausend Dollar könnte es nicht wert sein, aber viel mehr als das und Sie können sich eine Menge Ärger sparen. 4. Es hängt ganz von Ihrer Option, wenn Sie die Fähigkeit haben, um auf beschränkte Lager umwandeln, bevor Sie trainieren können, aber in meiner Erfahrung, die selten wäre. Zusätzlich zu Optionen können Unternehmen auch Restricted Stock Awards oder Units (RSAs und RSUs) herausgeben. Diese sind anders als Optionen, da sie tatsächliche Bestände sind, mit Einschränkungen, d. h. ein beträchtliches Verzugsrisiko, wenn Sie bestimmte Bedingungen wie Beschäftigung beibehalten. Ein weiterer Unterschied besteht darin, wann die Erträge steuerlich erfasst werden. Erträge aus Non-Quals werden zum Beispiel bei der Ausübung der Option 8211, die Sie zur Ausübung und Auszahlung von Barmitteln oder zur Ausübung einer bargeldlosen Ausübung gewählt haben, erfasst, während für beschränkte Aktien kein Barausgleich erfolgt. It8217s falsch zu sagen, dass das Unternehmen den restricted Lager zurückkauft, wenn Sie verlassen, bevor es Westen, da Sie nie wirklich freien Titel zu ihm vorher hatten. Die Beschränkung auf die Aktie war, dass Sie es zurück geben müssen, wenn Sie verlassen, was zu der erheblichen Gefahr des Verfalls, die es verhindert, dass Einkommen bei der Aufnahme. 5. Einreichung eines IRC § 83 (b) Wahl ist ein wichtiger Aspekt und sollte nicht leichtfertig genommen werden. Eine 83 (b) Wahl, die für beschränkte Aktien gilt, verändert den Charakter der künftigen Erträge aus dem Verkauf der Aktie. Zum Beispiel, wenn Sie RSAsRSUs erhalten und keine 83 (b) Wahl machen, wenn der Bestand wächst, erkennt man den ordentlichen Ertrag in Höhe des fairen Marktwertes (FMV) der Aktie am Tag der Ausübung. Ordentliches Einkommen wird mit den höchsten Raten besteuert, 35. Wenn Sie es später verkauft haben, würden Sie einen kleineren Kapitalgewinn (wenn überhaupt), mit einem niedrigeren 15 Satz besteuert. Wenn Sie jedoch zum Zeitpunkt der Gewährung eine 83 (b) Wahl getroffen hätten, würden Sie zum ordnungsgemäßen Tag nur ordentliche Erträge in Höhe des FMV der Aktien anerkennen und nur dann Kapitalgewinne oder Verluste erwerben, wenn sie verkauft wurden. Aber, und dies ist ein großes, aber wenn die Aktie im Wert sinkt, können Sie einige Schwierigkeiten haben. Beim anschließenden Verkauf würden Sie einen Kapitalverlust erkennen, der in Ihrer Fähigkeit, diese Verluste abzuziehen, stark eingeschränkt ist. Sie können gerade gewöhnliche Einkommen im Jahr des Zuschusses abgeholt haben, aber dann stark in Ihrer Fähigkeit eingeschränkt werden, einen Verlust auf dem Verkauf zu erkennen. Erstens, ich danke Ihnen so sehr für die Zeit nehmen, um zusammen Ihre Rückmeldung zu diesem Artikel 8211 it8217s awesome, um einige Feedback von einem echten Steueranwalt I8217m freuen uns auf das Schreiben zukünftiger Ausgaben des Leitfadens (eingebettet oben), um sicherzustellen, it8217s als richtig und Wie möglich. Die Sache, die ich didn8217t gelingt in Klarstellung in diesem Artikel ist, dass I8217m wirklich auf meinen Rat an Gründer und relativ frühe Mitarbeiter von Silicon Valley Unternehmen. RE: 1, Die meisten Mitarbeiter werden immer nur auf ISOs treffen, so dass ich (wie Sie bemerken) eine substanzielle Behandlung von NSOs auslassen, um das Gespräch auf Situationen zu konzentrieren, die wahrscheinlich häufiger anwendbar sind. Wenn man dieses Thema auf die wahrscheinlichen Szenarien, die ein Startup-Mitarbeiter stellen wird, konzentrieren wird, werden die meisten Startoptionen bei FMV bezahlt und haben daher keine Ausübungserträge, um zu erkennen, ob eine Vorwärtsübung relativ zweckmäßig erfolgt (da das FMV nicht über eine Chance, tick aufwärts zwischen, wenn der Mitarbeiter wurde vs. ausgeübt), die Ihren Punkt 2. 3 (mit einem Unternehmen zu ermöglichen, dass der Mitarbeiter in einigen Optionen zu kümmern, um die AMT aus der Übung) klingt klingt wie ein wirklich cool Süße Sache für ein Unternehmen tun, um Mitarbeiter zu helfen, aber I8217ve nicht oft gesehen, dies getan 8211 ist dies eine Praxis, die Sie häufig gesehen haben Umgekehrt mit 4, I8217ve gesehen frühen Übungen ziemlich häufig bei Start-ups erlaubt, während RSAsRSU neigen dazu, mehr relevant für die späte Phase (Öffentliche oder nahezu öffentliche) Unternehmen. Schließlich mit 5, in einem frühen Stadium Startup wird ziemlich heftig diskontiert werden, in der Theorie eine vollständige frühe Ausübung relativ preiswert (ein paar tausend Dollar) 8211 der Kompromiss beginnt die langfristige Cap Gewinne steuern (und Vermeidung von AMT) vs the Sehr reale Möglichkeit, den vollen Hauptsatz 8211 und you8217re offensichtlich völlig richtig, dass man nur abschreiben konnte, einen solchen Verlust als Kapital ein. So it8217s zugegebenermaßen ein Glücksspiel, aber it8217s eins, das Sachen einfacher für den Angestellter IMHO hält. Wenn es Dinge gibt, die falsch sind (vs einfach nicht enthalten Situationen weniger wahrscheinlich für Start-ups), I8217d freut sich, Ihre Korrekturen (mit Kredit) in den nächsten des Dokuments Die erste Ausgabe bekam eine Anzahl von solchen Bits von Konstruktives Feedback, das in die zweite Ausgabe des Leitfadens eingebettet wurde. It8217d ehrfürchtig, die Befestigungen eines wirklichen Steueranwalts dort zu haben. Nur um vorzugeben, meine Antworten mit Sprichwort Ich don8217t Praxis in den einzelnen Steuerbereich, da meine Kunden sind alle Unternehmen, vor allem Öffentlichkeit. Allerdings ist nach IRC 83 (h) ein Unternehmen8217s Steuerabzug auf die Höhe des Einkommens berichtet, dass auf ein Mitarbeiter W-2 als Einkommen begrenzt, so I8217m anständig gut versiert über ihre Behandlung. Auch, da die meisten meiner Kunden sind mittleres Publikum, ich haven8217t gesehen die Startphase sehr oft. Ich habe ein paar andere Kommentare zu Ihren Antworten: 1. ISOs werden immer weniger häufig, vor allem, wie Unternehmen wachsen. Viele meiner großen Kunden haben ISOs aufgegeben. Nach ISOs ein Individuum beinhaltet Einkommen, und das Unternehmen bekommt nur den Steuerabzug. Wenn es eine disqualifizierende Anordnung (DD) gibt. Allerdings wird eine Menge Leute nicht die DD melden, wenn sie die Aktie öffentlich verkaufen können, und als Folge der Emittenten verlieren den Steuerabzug. Zugegeben, das isn8217t wahrscheinlich ein Problem für ein Startup, wird aber später ein Problem. Selbst nicht-öffentliche Unternehmen beschränken die Verwendung von ISOs, die zukünftige Probleme vorwegnehmen. Trotzdem halte ich es für wichtig, darauf hinzuweisen, dass es einen Unterschied gibt. 2. I see your point about the AMT as it relates to ISOs and the bargain purchase element. I wasn8217t aware of this issue, as I don8217t deal with individual tax. My comments were directed more towards the non-qual side because its what affects companies more and because I8217ve started seeing fewer ISOs issued. I do think some clarification could be made to with respect to the holding period for ISOs. 3.a. On the 83(b) election side, I don8217t think there is an AMT issue here because it relates to restricted stock rather than ISOs. The vesting of restricted stock is income, and I don8217t think there is any bargain purchase element. The reason for the income is under 83(c)(1) 8211 substantial risk of forfeiture. Basically until the stock is vested you may have to return it, and because of this substantial risk of forfeiture you don8217t have to pick up the income for regular tax purposes. Upon the lapsing of the restriction, i. e. vesting, you8217re free to do with the stock as you wish (ideally, though for non-publics there are going to be restrictive legends determining who you can sell it to, but this shouldn8217t affect the tax treatment) and then you pickup the income on your return. B. In the second paragraph of 5 you said that you won8217t have any tax because you8217re paying fair market value for the stock, but since RSUsRSAs are compensatory in every case i8217ve seen you don8217t pay anything, its basically a form of salary. You are merely awarded the stock subject to vesting. Therefore when they vest you pickup the income, or, if at grant you file an 83(b) election, you pickup income equal to FMV of the stock. C. Another consideration is the deferral of tax. As some have said, 8220a tax delayed is a tax not paid.8221 If you8217re not expecting the value of the stock to increase dramatically over the vesting period, then you end up paying tax earlier rather than later, and with the time value of money you end up paying more tax than you otherwise would. Though this is a gamble. Additionally, if you are granted restricted stock, make an 83(b) election, and then quit or the stock is otherwise forfeited, you paid tax that you won8217t get back. I think my point is not that its never a good idea to make one, it certainly is in a good number of circumstances, only that there should be careful consideration of if the 83(b) should be made. Based only on anecdotal evidence (i. e. looking at vesting reports that list 83(b) elections) I would say at least for large companies, only a fraction of people make 83(b) elections. Whether this is because of lack of knowledge on the part of the recipients or some other reason, I can8217t say. Good summary, Dave. Your calculation in 1. assumes participating preferred, which is less common for early rounds these days. Thanks I8217m intrigued is non-participating preferred the norm in the term sheets you8217re seeing for e. g. Series A these days
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